ファンダメンタル分析 のバックアップ(No.5)

• バックアップ一覧
• ソース を表示
• ファンダメンタル分析 は削除されています。
  • 1 (2015-07-13 (月) 23:34:13)
  • 2 (2015-07-14 (火) 00:07:06)
  • 3 (2015-08-06 (木) 19:57:59)
  • 4 (2015-08-07 (金) 02:46:58)
  • 5 (2017-01-16 (月) 11:14:38)

株

目次 †

ニュース †

• ニュースの度合いによっては短期間での連想ゲームになる場合もあります。
• 連想ゲーム
• ニュースに対応する株

妥当株価 †

• 住友化学の妥当株価
• コンセンサスを把握することで，決算のファンデメンタルズ分析が容易に行える．
• 妥当株価が-2σで買ってはいけないパターン
  • 今後標準偏差の幅自体が大きくなっていくので下げる（あとでは戻るけど．これは暴落等で起きる）
  • コンセンサスそのものが下がっていって価値がなくなっていく．（日本精工がひどいみたいな）

指標 †

• 株価＝会社価値＋利益期待
  • PBRは会社価値のみを抽出
  • PERは利益期待・成長性のみを抽出

• PERだけで判断しない（他指標を組み合わせる）
  • でも，高PERには投資しないのは間違いない

決算日 †

• 例えば2015/05/01の三菱重工の良い決算によって、それから目先～短期（1週間）で高騰した。
• 決算日ラッシュには値動きが激しくなるので、その前に業績の予想が重要

• 特に3月、9月には多くの企業の半期決算
  • 狙うべき銘柄は成長性の高い企業です。順調に毎年黒字を重ねている企業か、なにかしらの要因で利益増を見込むことができる銘柄
  • 低いPERで絞る
• 決算からPERを計算する方法

決算修正 †

• 売上高に対して10%以上の変動（プラスorマイナス）、もしくは、営業損益・経常損益・当期純損益に対して30%以上の変動（プラスorマイナス）
• わかりやすい表になっている
• 上方修正幅によって、目標株価は経常利益上昇幅と同じだけ上がると予想できる
  • これはPER固定と仮定したときの株価計算に基づく（実際にはROEが上がっているだけなんだけど、そのROEに適切な分のお金を上げなきゃ、という感じ。）
  • バブルとかあればその分までは上がらないが。

ROE改善度 †

• ROEの上昇率も重要な指標

テーマ株 †

• http://toushi-kyokasho.com/songiri/